Ghost Stock Options

Plan de stock fantôme Qu'est-ce qu'un plan de stock fantôme Un plan de stock fantôme est un régime d'avantages sociaux qui donne aux employés sélectionnés (la haute direction) bon nombre des avantages de la propriété d'actions sans leur donner réellement un stock d'entreprise. C'est ce que l'on appelle parfois le stock d'ombres. Plutôt que d'obtenir un stock physique, l'employé reçoit des actions prétendues. Même si ce n'est pas réel, le stock fantôme suit le mouvement des prix du stock réel de l'entreprise, en payant les profits qui en résultent. BREAKING DOWN Plan de stock fantôme Même si le stock est hypothétique, stock phantom paie des dividendes et des changements de prix expériences tout comme son homologue réel. Après un certain temps, la valeur en espèces du stock fantôme est distribuée aux employés participants. Le stock fantôme, également connu sous le nom d'équité synthétique, n'a aucune exigence ou restrictions inhérentes à son utilisation, permettant à l'organisation de l'utiliser comme bon lui semble. Le stock fantôme peut également être changé à la discrétion des directionships. Utiliser le stock fantôme comme un avantage organisationnel Certaines organisations peuvent utiliser le stock fantôme comme une incitation à la haute direction. Les actions fantômes lient un gain financier directement à une mesure de performance de l'entreprise. Il peut également être utilisé de façon sélective comme une récompense ou un bonus pour les employés qui répondent à certains critères. Un stock fantôme peut être fourni à chaque employé, soit en tant que prestation générale ou variable selon le rendement, l'ancienneté ou d'autres facteurs. Le stock fantôme fournit également aux organisations certaines restrictions en place pour fournir une incitation liée à la valeur de stock. Cela peut s'appliquer à une société à responsabilité limitée (LLC), un propriétaire unique ou S-sociétés restreintes par la règle des 100 propriétaires. Droits d'appréciation des actions Les droits à la plus-value d'actions sont une forme de programme phantom axé sur les stocks, le plus couramment mis à la disposition de la haute direction, et il peut fonctionner dans le cadre d'un régime de retraite. Il offre des incitations accrues à mesure que la valeur de l'entreprise augmente. Cela peut également aider à assurer la rétention des employés, surtout en période de volatilité interne, comme un changement de propriété ou une urgence personnelle. Il fournit un niveau de réconfort aux employés, puisque les programmes de stock fantôme sont généralement soutenus en espèces. Cela peut, à son tour, entraîner des prix de vente plus élevés pour une entreprise si un acheteur perspective voit l'équipe de gestion supérieure comme stable. Phantom Stock et le stock de l'IRS Phantom est considéré comme un plan de rémunération différée. Un programme de stock fantôme doit répondre aux exigences établies par Internal Revenue Service (IRS) code 409 (a). Le plan doit être dûment vérifié par un avocat, avec tous les détails pertinents spécifiés par écrit. Home 187 Articles 187 Phantom Stock et Stock Appreciation Rights (SARs) Pour de nombreuses entreprises, l'itinéraire vers la propriété des employés est par un plan formel d'actionnariat salarié tel En tant que régime ESOP, 401 (k), option d'achat d'actions ou plan d'achat d'actions pour employés (régime d'achat d'actions réglementé ESPPs8212a avec des avantages fiscaux spécifiques). Mais pour d'autres, ces plans, en raison du coût, des exigences réglementaires, des considérations d'entreprise, ou d'autres questions ne sera pas la meilleure solution. D'autres entreprises peuvent avoir un ou plusieurs de ces plans, mais veulent les compléter pour certains employés avec un autre type de plan. Pour ces sociétés, les actions fantôme et les droits à la plus-value des actions peuvent être très attractifs. Il ya un certain nombre de situations qui pourraient appeler à un ou plusieurs de ces plans: Les propriétaires de l'entreprise veulent partager la valeur économique de l'équité, mais pas l'équité elle-même. La société ne peut pas offrir des types classiques de plans de propriété en raison de restrictions d'entreprise, comme ce serait le cas, par exemple, avec une société à responsabilité limitée, une société en nom collectif, une entreprise individuelle ou une société S préoccupée par la règle des 100 propriétaires. La société a déjà un plan de propriété conventionnel, comme un ESOP, mais veut offrir des incitatifs supplémentaires à l'équité, peut-être sans fournir de stock, à des employés sélectionnés. Le leadership de l'entreprise a examiné d'autres plans, mais a trouvé leurs règles trop restrictives ou les coûts de mise en œuvre trop élevés. La société est une division d'une autre société, mais peut créer une mesure de sa valeur des actions et veut que les employés ont une part dans ce même si il n'y a pas de stock réel. La société n'est pas une entreprise - il s'agit d'une entité sans but lucratif ou du gouvernement qui peut néanmoins créer une sorte de mesure qui imite la croissance de l'équité qu'il aimerait utiliser comme base pour créer un bonus d'employé. Cet article fournit un bref aperçu de la conception, la mise en œuvre, la comptabilité, l'évaluation, la taxe, et les questions juridiques pour les quatre types de plans qu'elle couvre. Aucun de ces plans ne devrait être mis en place sans l'avis détaillé d'un conseiller juridique et financier qualifié. Le partage de l'équité est une étape importante qui doit être considérée minutieusement et avec soin. Stock Phantom Stock Phantom est simplement une promesse de payer un bonus sous la forme de l'équivalent de la valeur des actions de la société ou l'augmentation de cette valeur sur une période de temps. Par exemple, une entreprise pourrait promettre à Mary, sa nouvelle employée, qu'elle lui verserait un bonus tous les cinq ans égal à l'augmentation de la valeur de l'actif de la firme après un certain pourcentage de la masse salariale totale à ce moment-là. Ou elle pourrait promettre de lui verser un montant égal à la valeur d'un nombre fixe d'actions fixé au moment où la promesse est faite. D'autres formules d'équité ou d'allocation pourraient également être utilisées. L'imposition de la prime serait semblable à toute autre prime en espèces - elle est imposée comme un revenu ordinaire au moment où elle est reçue. Les plans d'actions fantômes ne sont pas soumis à l'impôt, ils ne sont donc pas assujettis aux mêmes règles que les régimes ESOP et 401 (k), à condition qu'ils ne couvrent pas un vaste groupe d'employés. S'ils le font, ils pourraient être soumis aux règles ERISA (voir ci-dessous). Contrairement aux SAR, le stock fantôme peut refléter les dividendes et les ruptures de stock. Les paiements d'actions fantômes sont généralement effectués à une date fixe et prédéterminée. Droits d'appréciation de stock Un droit d'appréciation d'actions (SAR) ressemble beaucoup à un stock fantôme, sauf qu'il donne droit à l'équivalent monétaire de l'augmentation de la valeur d'un nombre déterminé d'actions sur une période déterminée. Comme avec le stock fantôme, il est normalement payé en espèces, mais il pourrait être payé en actions. Les SAR peuvent souvent être exercés à tout moment après leur acquisition. Les DPVA sont souvent octroyés en même temps que des options d'achat d'actions (ISO ou NSO) pour financer l'achat des options et / ou la taxe sur la rémunération, le cas échéant, lors de l'exercice des options. L'un des grands avantages de ces plans est leur flexibilité. Mais cette flexibilité est aussi leur plus grand défi. Parce qu'ils peuvent être conçus de différentes manières, de nombreuses décisions doivent être prises au sujet des questions suivantes: qui obtient le montant, les règles d'acquisition des droits, les problèmes de liquidité, les restrictions sur la vente d'actions (lorsque les attributions sont réglées en actions), l'admissibilité, Des bénéfices et des droits de participation au gouvernement d'entreprise (le cas échéant). Questions fiscales Pour les stocks fantômes et les SAR, les employés sont imposés lorsque le droit à la prestation est exercé. À ce moment-là, la valeur de l'attribution, moins toute contrepartie payée (il n'y en a généralement pas) est imposée comme un revenu ordinaire à l'employé et est déductible par l'employeur. Si l'attribution est réglée en actions (comme cela pourrait se produire avec un SAR), le montant du gain est imposable à l'exercice, même si les actions ne sont pas vendues. Tout gain ultérieur sur les actions est imposable à titre de gain en capital. Questions comptables La société doit enregistrer une charge de rémunération sur son compte de résultat au fur et à mesure que l'intérêt des employés augmente. Ainsi, à partir du moment où la subvention est accordée jusqu'à ce que la prime soit versée, la société comptabilise la valeur du pourcentage des actions promises ou l'augmentation de la valeur des actions, calculée au prorata sur la durée de l'attribution. Chaque année, la valeur est rajustée pour tenir compte de la quote-part supplémentaire de l'attribution gagnée par l'employé, plus ou moins les ajustements de valeur découlant de la hausse de la baisse du cours de l'action. Contrairement à la comptabilisation des options d'achat d'actions à attributions variables, lorsqu'une charge n'est amortie que sur une période d'acquisition, avec un stock fantôme et des SAR, la charge augmente pendant la période d'acquisition des droits. Lorsque l'acquisition est déclenchée par un événement de performance, tel qu'un objectif de profit. Dans ce cas, l'entreprise doit estimer le montant attendu gagné en fonction de la progression vers l'objectif. Le traitement comptable est plus compliqué si l'acquisition se fait progressivement. Maintenant, chaque tranche de prix acquis est traitée comme une attribution distincte. L'appréciation est attribuée à chaque prix proportionnellement au temps sur lequel elle est gagnée. Toutefois, si les SAR ou les attributions d'actions fantômes sont réglées en actions, leur comptabilité est quelque peu différente. L'entreprise doit utiliser une formule pour estimer la valeur actuelle de l'attribution au moment de la subvention, en effectuant des ajustements pour les confiscations prévues. Problèmes liés à l'ERISA Si le régime est destiné à toucher la plupart des employés ou tous les employés de façon semblable à des régimes admissibles tels que les régimes ESOP ou 401 (k) et qu'il reporte une partie ou la totalité du paiement jusqu'à sa cessation, il peut être considéré comme un régime ERISA de fait. ERISA (Loi de 1974 sur le revenu de retraite et la sécurité des employés) est la loi fédérale qui régit les régimes de retraite. Il ne permet pas aux plans non qualifiés de fonctionner comme des plans qualifiés, de sorte que le plan pourrait être jugé illégal. De même, s'il ya une réduction explicite ou implicite de la rémunération pour obtenir le stock fantôme, il pourrait y avoir des questions de valeurs mobilières impliquées, les exigences les plus probables de divulgation de la fraude. Les plans de stock fantôme conçus pour un nombre limité d'employés ou en prime pour un groupe plus large de salariés qui paient annuellement en fonction d'une mesure d'équité éviteraient très probablement ces problèmes. Problèmes de planification La première question est de déterminer combien de stock fantôme à donner. Il faut prendre soin d'éviter de trop donner aux participants débutants et de ne pas laisser suffisamment de place pour les employés plus tard. Deuxièmement, l'équité de l'entreprise doit être évaluée de manière défendable et prudente. Troisièmement, les problèmes fiscaux et réglementaires peuvent rendre le stock fantôme plus dangereux qu'il n'y paraît. Les liquidités accumulées pour payer la prestation peuvent être assujetties à une taxe excédentaire sur les gains accumulés (taxe sur la mise en réserve de trop d'argent et la non-utilisation pour les entreprises). Si les fonds sont mis de côté, ils peuvent avoir besoin d'être séparés en une fiducie rabbin ou fiducie séculière pour aider à éviter de causer des employés de payer l'impôt sur la prestation quand il est promis plutôt que payé. Enfin, si le régime vise à bénéficier plus que les employés clés et remet tout ou partie du paiement jusqu'à la cessation d'emploi ou à la retraite, il peut être considéré comme un régime ERISA de fait. ERISA (Loi de 1974 sur le revenu de retraite et la sécurité des employés) est la loi fédérale qui régit les régimes de retraite. Restez informé Notre mise à jour de la propriété des employés deux fois par mois vous tient au courant des nouvelles dans ce domaine, des développements juridiques à la recherche de pointe. Notre livre sur les actions fantômes, les SAR et les autres attributions d'actions Pour de nombreuses sociétés, les options d'achat d'actions, les ESPP ou les ESOP ne sont pas les seuls plans d'actions à prendre en compte. Au lieu de cela, les actions fantômes, les droits à la plus-value des actions (SAR), les attributions d'actions restreintes, les unités d'actions restreintes, les attributions de performance et les achats directs d'actions constituent un élément essentiel de leurs stratégies de rémunération. Notre livre Equity Alternatives: Restricted Stock, Performance Awards, Phantom Stock, SARs et More combine un ensemble de documents de plan d'échantillonnage (fournis en format numérique à utiliser) avec huit chapitres sur ce que sont les alternatives de plan, comment ils fonctionnent, comment Pour les combiner, et les questions juridiques et comptables qu'ils soulèvent. Share This PageDEFINITION de Ghosting Ghosting est une pratique illégale par laquelle deux ou plusieurs créateurs de marché tentent collectivement d'influencer et de changer le prix d'un titre. Ghosting est utilisé par les entreprises corrompues pour affecter les cours des actions afin qu'ils puissent profiter du mouvement des prix. Cette pratique est illégale parce que les créateurs de marché sont tenus par la loi d'agir en concurrence les uns avec les autres. BREAKING DOWN Ghosting Il est connu comme fantôme parce que, comme une image spectrale ou un fantôme, cette collusion entre les créateurs de marché est difficile à détecter. Dans les marchés développés, les conséquences des fantômes peuvent être graves. Ghosting peut être utilisé pour soit conduire un stock particulier vers le haut ou vers le bas, en fonction du résultat souhaité. Il doit y avoir un minimum de deux participants impliqués, et ceux inclus sont généralement conspirant ensemble. Le but est d'un avantage mutuel, car les personnes impliquées cherchent à capitaliser sur le changement de prix pour le gain personnel. Market Makers and Collusion En raison des lois et règlements en vigueur, il est illégal pour deux entreprises de coordonner un événement dans une tentative de manipuler le marché. Par fonction, les créateurs de marché sont censés être des concurrents et sont tenus d'agir en tant que tels. Ghosting est illégal pour des raisons similaires à celles qui régissent les délits d'initiés, car les deux offrent aux investisseurs un avantage indu sur le marché. Ghosting Versus Insider Trading Alors que les fantômes et les délits d'initiés donnent à des entreprises ou des investisseurs la possibilité de profiter de mécanismes illégaux, ils fonctionnent différemment. Avec les fantômes, un changement dans l'état du marché est essentiellement fabriqué, stimulé par l'augmentation soudaine de l'achat ou la vente d'un stock particulier. Cela fait monter ou baisser les cours des actions en réponse à l'augmentation soudaine du volume des échanges, mais pour des raisons fausses, aucun événement n'ayant eu lieu pour susciter le changement. Le délit d'initié donne à ces entreprises concurrentielles informées d'un événement à venir un avantage injuste, leur permettant d'acheter ou de vendre le stock correspondant avant que les nouvelles informations soient publiées. L'information privilégiée peut provenir d'employés de la société ou de toute tierce partie qui a une connaissance particulière du fonctionnement interne d'une organisation et est interdit d'utiliser cette information pour le gain. Processus impliqué dans Ghosting Lorsque fantôme sur le marché, plus d'une entreprise peut tenter de conduire une frénésie d'achat ou de vente. Cela est souvent commencé par l'achat ou la vente de grandes quantités d'un stock particulier par toutes les parties incluses dans l'activité frauduleuse. Cette augmentation soudaine de l'activité provoque souvent des activités similaires chez d'autres actionnaires qui ignorent la collusion. En conséquence, les prix augmentent ou diminuent de façon spectaculaire, correspondant à la frénésie d'achat ou de vente, respectivement.