Option Trading Glitch

Goldman trading glitch pourrait coûter plus de 100 millions de dollars Adam Jeffery CNBC Goldman Sachs a connu un glitch trading mardi qui a abouti à un grand nombre de transactions erronées d'actions et d'options ETF. Beaucoup des métiers peuvent finir d'être effacé, mais l'erreur pourrait encore coûter à l'entreprise de plus de 100 millions, selon une personne familière avec la situation. Les bourses travaillent à résoudre le problème, a déclaré un porte-parole de Goldman dans un communiqué. Ni le risque ni la perte potentielle ne sont importants pour la situation financière de l'entreprise. Les métiers impliqués NYSE Euronext, CBOE et Nasdaq OMX, selon les rapports. Un porte-parole de CBOE a déclaré que les métiers erronés étaient en train d'être ajustés et ont été détruits jusqu'à 19h00, mardi. Les dirigeants de la NYSE ont envoyé un avis aux commerçants qu'ils prévoient que la plupart des métiers touchés seront abattus, le Wall Street Journal a rapporté. Une personne familière avec la situation a déclaré que les pertes pour Goldman pourrait être dans les millions, voire plus de 100 millions, en fonction de combien de métiers ont été brisées. Les transactions ratées se sont produites lorsque Goldmans système informatique interne qui permet de déterminer où les options de prix par erreur a fini par envoyer des ordres à des prix errant. Goldman est un market maker dans le marché des options. Plus tôt, le Financial Times a rapporté que la Bourse de New York passait en revue les transactions en symboles commençant par H à L pour les 17 premières minutes de négociation sur la plate-forme Amex de NYSE qui comprend des options sur des actions comme JPMorgan et Kellogg. Ils ont également rapporté que d'autres échanges d'options, y compris CBOE et Nasdaq OMX, temporairement arrêté d'accepter des citations de NYSE Amex dans le commerce tôt le matin et que le glitch pourrait coûter jusqu'à 100 millions de dollars. Goldman évaluation des retombées de glitch trading d'options Par Lauren Tara LaCapra et Doris Frankel NEW YORKCHICAGO NEW YORKCHICAGO Le groupe Goldman Sachs Inc évalue les dégâts financiers causés par une erreur de négociation qui a entraîné un flot d'opérations erronées sur les options, alors que les autorités américaines ont commencé à examiner ce qui a causé le problème. Mardi matin, une mise à niveau d'un système Goldman interne a affecté les options sur les actions et certains fonds négociés en bourse avec des symboles d'inscription commençant par les lettres H à L. Le système, appelé un axe commercial, surveille l'inventaire des banques de Wall Street pour déterminer si Devrait être un acheteur ou un vendeur plus agressif sur le marché. Mais une erreur technique a mal interprété les indications d'intérêt non contraignantes, ou IOI, comme des soumissions et des offres fermes, conduisant à certains métiers qui étaient très en dehors de la ligne où les prix du marché étaient, une source familière à la question dit. Goldman a rapidement identifié le problème et l'a contenu, a déclaré la source, qui a parlé sur la condition de l'anonymat. Mais à ce moment-là, les dégâts avaient été faits: selon le nombre de bourses annulées - ou interrompues - la banque pourrait être sur le crochet pour quelques millions à des centaines de millions de dollars, selon les estimations des commerçants et des analystes. Les avocats de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (US Securities and Exchange Commission) tentent de déterminer si des règles ont été violées en raison du problème, a indiqué mercredi la source. L'agence est devenue plus agressive au sujet de sondage questions techniques à des courtiers et des échanges ces dernières années, comme une foule de défauts de haut niveau allant de l'accident flash en 2010 aux erreurs liées à l'IPO Facebook IPO et Knight Capitals La confiance des marchés. Une porte-parole de la SEC a refusé de commenter. Goldman a dit que l'entreprise est en discussions avec les régulateurs au sujet de l'erreur de négociation d'options et que les pertes commerciales ne seraient pas significatifs. Les bourses ont refusé de fournir des précisions sur le nombre de transactions annulées ou les répercussions financières de leurs examens pour Goldman et d'autres courtiers. Soit Goldman, soit ses partenaires commerciaux auraient pu contester la véracité des opérations sur options et faire appel des décisions prises par les bourses. Toute cette activité aurait été effectuée mercredi, mais la banque et ses clients pourraient prendre plus de temps pour connaître l'impact financier des décisions. Les échanges ont leurs propres règles pour le processus d'appel. Les échanges suppriment habituellement un prix qui est follement hors de portée, mais comme il se rapproche des citations bid-ask, il devient moins certain que l'échange va l'annuler. NYSE Euronext a annoncé avoir procédé à un examen des transactions erronées sur ses deux options, NYSE Amex Options et NYSE Arca, le mardi et le mercredi matin. Ses clients ont eu jusqu'à 9 h 30 HAE mercredi pour faire appel des décisions prises par l'opérateur d'échange, NYSE Euronext a déclaré dans un avis commerçant mercredi. NYSE Amex a déclaré qu'il pourrait être un certain temps avant que les participants sachent que les positions annulées dans certains de ces métiers sont dans les dossiers de la CCO, ce qui élimine tous les métiers d'options cotées. L'opérateur d'échange CBOE Holdings Inc a annoncé avoir terminé son examen des métiers spécifiques qui ont eu lieu mardi de 8h30 à 8h41 sur CDT sur le Chicago Board Options Exchange et le marché des options C2. CBOE dit que les parties touchées ont été notifiées. Aucun autre détail n'a été donné sur un avis sur son site Web. Nasdaq OMX Group a refusé de commenter. Certaines des options commerciales en question se sont également produites sur ISE, selon une porte-parole de l'ISE, qui a refusé de fournir plus de détails. (Rapport additionnel de Sarah N. Lynch à Washington et Herb Lash à New York) Éditer par Dan Burns et Ken Wills) Comment une erreur de négociation sur un pari sans risque peut avoir coûté un commerçant 20 millions de Jacob Bunge au Wall Street Journal rapporte qu'une négociation Erreur a coûté BofAMerrill près de 10 millions hier. Les détails sont un peu techniques et obscurs, mais le fond est le suivant: Hier, c'était le jour où le SPY ETF est ex-dividende, ce qui signifie qu'il a versé un dividende de 78 centimes aux propriétaires, et devrait donc baisser de 78 cents à le même temps. Theres une stratégie d'options qui implique la vente d'un tas d'options d'achat emprunté juste avant cette baisse, puis de les racheter backwords. Son essentiellement court-circuitant tout un tas d'appels sur cette baisse de 78 cents. C'est évidemment une tactique controversée pour le commerce autour des dividendes. Apparemment, toutes les options admissibles n'ont pas été correctement exercées, ce qui a entraîné une perte importante. Trade Alert, qui était la source originale de la bêtise pense que la perte pourrait même être aussi élevé que 20 millions. Heres partie de l'e-mail qui a été envoyé autour: appels SPY ont été candidats à l'exercice précoce avant l'événement ex-dividende d'aujourd'hui 78cent pour le SP500 largement tenu ETF. Le montant total des dividendes disponibles pour les porteurs d'appels à long terme était de près de 170 millions. Comme prévu, le volume des appels dans SPY jeudi a été plusieurs fois le niveau normal, près de 6 millions de contrats échangés dans la stratégie de décrochage de dividendes utilisés par un petit nombre de commerçants. Le commerce implique l'achat et la vente de blocs d'appels massifs parmi les contreparties, chacun exerçant les positions longues newedge pour détourner efficacement la partie non exercée de l'intérêt ouvert à leurs comptes. Normalement, nous voyons environ 8 des appels admissibles vont non affectés en SPY, qui aurait donné environ 13 millions de dollars en profits aux commerçants impliqués. Mais ces matins SPY données d'intérêt ouvert montre une part exceptionnellement grande, 24, des appels n'ont pas été exercés. Qui s'élève à plus de 35 millions pour les commerçants qui ont mis en œuvre avec succès le commerce. Sources sur le sol nous disent que le pourcentage inhabituellement bas exercice dans SPY hier a été le résultat d'une erreur ou une erreur de compensation de la part de l'un des professionnels impliqués dans le commerce de dividende, ce qui suggère cet arbitrage opérationnel apparemment sans risque était tout sauf sécuritaire, Et un commerçant peut être à la recherche d'une perte de 20 millions de dollars aujourd'hui. Les détails diffèrent. WSJ dit 10 millions. Trade Alert a pensé qu'il était plus comme 20 millions associés à un seul commerçant. Quoi qu'il en soit, quelque chose est arrivé de sorte qu'une approche sans risque à l'arbitrage jour de dividende a mal tourné. Partager cette publication